电力设备行业：非晶变格局未定 期待后续改善

　　截至目前,在第一批配网协议库存招标中招标非晶变的21个省份中,公布了16个省份的中标结果,已公布结果占总招标非晶变的75%。按容量计,置信电气、山东迪米特、上海休博康特、北京科锐及钱江电气获得市场份额前5名,分别为20.51%、9.90%、5.53%、5.41%及4.78%,而获得非晶变订单厂家达80家,市场集中度低于预期。其中置信电气中标为6180台,总容量1,904,865kVA;

　　其中变压器5771台,箱变为409套。

　　市场推广滞后及招标规则料是置信市场份额较低关键原因。本次招标中,置信电气在16个省份中的福建、吉林、甘肃、四川、辽宁有中标,但其他11个省份没有中标,推断是由于市场的分散,销售的推广短期内尚未能够有效覆盖所致。而根据此次的招标规则,一个投标主体在单个省份的单个产品类别中最多只能中标一个包,而此次很多省份的非晶变招标包数较多,因此限制了置信的中标比例。另外,未公布中标结果的5个省份中,江苏和河南招标量共约8600台,为置信的传统优势省份,料中标比例较高。另外,此次招标中,很多未有较好非晶变行业业绩的公司中标,市场格局仍较为混乱,随着招标的规范化等因素,后续招标中该局面将有望改善,我们仍然判断置信将维持40%左右的市场份额。

　　北京科锐中标超预期。在非晶变的招标中,北京科锐中标1528台,超出市场预期。而根据其公告,辽宁的订单金额为1.29亿元,共包括了100只电缆分支箱、407台柱上开关、492台柱上断路器、592面环网柜、9套美式箱变、128套欧式非晶箱变和107台箱式开闭所。

　　而根据在四川、山东、宁夏、冀北、新疆等地区订单综合来看,此次配网设备招标中公司订单金额预计超过2亿元。