大陆LED产业景气正逐渐回升

　　从盈利分类来看，受益去年下半年照明市场的需求走强，下游照明、应用等相关企业已基本全面盈利，如洲明科技(300232.SZ)预计2013年净利润年增79.85%，聚飞光电(300303.SZ)、利亚德(300296.SZ)、鸿利光电(300219.SZ)、远方光电(300306.SZ)、瑞丰光电(300241.SZ)净利均增长两成以上。

　　从产业链看，LED下游需求旺盛已经开始传导至中游封装及上游晶片、材料等厂家，并推动相关企业盈利。如同方国芯(002049.SZ)净利润增长93%，另外华微电子(600360.SH)、中发科技(600520.SH)去年都实现盈利。

　　鸿利光电、聚飞光电均将业绩增长主要归因于产业景气度回升。此外，瑞丰光电认为，去年LED领域扶持政策不断、LED照明产品价格下降及白炽灯使用进一步受限等也功不可没。

　　尽管如此，仍然有一部分企业业绩惨淡。实益达(002137.SZ)表示，主要是公司EMS业务经营状况急剧恶化导致大幅亏损;净利润下跌四成的茂硕电源(002660.SZ)则是因公司搬迁了办公室、深圳最低公司标准上调致劳动力成本上升。而华灿光电(300323.SZ)、南大光电(300346.SZ)则主要是上半年亏损太大，下半年即使市场需求加速增长也难弥补其亏损。

　　值得关注的是，LED产业的回暖已受到机构的密切关注。近一个月来，数百家机构分别对产业内的佛山照明、奥拓电子、国星光电、大族激光、利亚德、联建光电、鸿利光电、华灿光电、茂硕电源等16家企业进行了近30场调研。

　　在此情况下，不少公司均有意加大投入。奥拓电子表示，公司会加大投入，该业务也会成为公司新的业绩增长点。万润科技表示，公司今年将重点拓展LED照明市场及产品，并加快公司LED封装与照明新技术与新材料的开发。聚飞光电、鸿利光电则表示，2014年会结合市场情况扩产。