面板扩产能 设备厂受惠

面板厂奇美电（3481）、友达（2409）今、明两年增加资本支出大增，藉此在大陆设厂，并进行上下垂直整合，数千亿元的投资直接造福本地面板相关设备厂。

市场研究机构Displaysearch指出，，TFTLCD设备投资金额在2008年写下10年来最高点后，在全球金融风暴冲击下，2009年荡到近几年来最低点，但2010年以及2011年都将再度展现成长态势，估计都可维持在100亿美元以上。今年面板厂商在扩产方面如果更积极，设备投资有机会超过2008年138亿美元水平。

新奇美的8.5代厂今年快速扩增规模，并将在大陆设面板厂；加上新奇美变身后，延续原先奇美电的垂直整合策略，新奇美更将进一步深化垂直整合，在零组件的投入将比以往更积极，预期这两年将是新奇美资本支出的新高峰。

最受惠的包括友达体系的均豪（5443）以及新奇美旗下的东捷科技（8064）。东捷去年每股税后净损6.61元，今年第一季转盈、每股纯益0.52元，4月营收更创下近一年半新高。

除了面板产业资本支出扩大外，PCB产业同步扩张，PCB产业从去年第二季起陆续不断升温，北美印刷电路板协会（IPC）公布，北美PCB的订单出货比（B/B）已经连续11个月超过1。由于PCB厂大致已经各据山头，也有本身的产业秩序，但从去年以来，因为过度减产，人员裁撤过头，下游因为库存过低，在回补库存、需求升温之下，一度供需失衡。

台湾的设备厂商受惠客户快速扩产，许多业者去年大亏特亏，然而今年第一季营收获利却是去年全年总和，甚至于部分业者营收还创下历史新高，其中一部份原因是金融风暴下，许多国外业者不堪亏损，退出市场。本地PCB设备业者，包括志圣（2467）、德律（3030）、致茂（2360）等业绩强强滚，呈现大幅成长态势。