电力设备及新能源行业:反弹中建议关注电力电子和国网系重组企业

　　本周电力设备和新能源板块上涨4.29%。电力设备细分行业中,一次设备指数上涨2.42%,二次设备指数上涨5.98%,电力电子指数上涨3.97%,发电设备指数上涨3.99%,光伏板块上涨2.56%,风电板块上涨2.08%,核电板块上涨6.03%。涨幅居前五个股票为梅花集团、福星晓程、积成电子、许继电气、中元华电,跌幅居前五个股票为创元科技、风帆股份、大连电瓷、燃控科技、阳光电源。

　　行业层面,电监会公布11月全国消纳清洁能源电量数据和分布式光伏发电装机数据,国务院发布《深化电煤市场化改革的指导意见》,发改委24日再次公布21项通过审核名单,基建项目为主。国务院研究确定10项降低流通费用政策。1-11月全国共消纳清洁能源电量8870亿千瓦时,同比增长24.7%。11月,电网服务分布式光伏发电总装机容量达17.64万千瓦。指导意见称取消电煤价格双轨制,电力企业消纳煤价波动的比例调整为10%。26日国务院常务会议指出降低农产品生产流通用水用电价格,并尽快实现工商业电费同价。

　　公司层面,置信电气股东上海市电力公司将所持公司0.18亿股无偿划转给国网电力科学研究院。合康变频股东北京君慧创业投资中心及其一致行动人减持公司无限售条件流通股251.4万股,总股本占比0.743%。森源电气收到国家补助资金600万元。长高集团中标国务第六批招标,中标金额为0.83亿元。浩宁达中标国网第四批智能电表招标,中标金额为1.2亿元。国电南自签署了《南京宁天城际一期工程强电系统及综合监控(含BAS)集成管理项目合同》,合同金额为2.6亿元。

　　投资策略与建议:投资建议和策略:农配电设备景气度高,工业用配电设备需求滞后经济周期。二次设备2013年第一批招标采取类似平均价中标的方式,对板块构成利好,建议关注龙头公司。一次设备招标价格回升,盈利能力有所改善,建议关注拐点型公司和密切跟踪特高压板块。11月轻工业用电同比增长8.2%,领先指标趋好,低压变频拐点近在眼前。发电设备方面,火电投资继续下滑,核电仅重启沿海核电,水电重启力度较少,风电投资持续下滑,光伏面临主流市场萎缩风险,整体保持谨慎。

　　近期建议关注:许继电气(000400,买入)、森源电气(002358,买入)、国电南瑞(600406,买入)、汇川技术(300124,买入)、正泰电器(601877,买入)、思源电气(002028,买入)、平高电气(600312,未评级)。