三大行业有望受益国产化推进

　　在A股市场上，题材炒作潮起潮落、永不休止。而在今年的行情中，虽然大盘整体表现萎靡，但“国产化替代”概念仍然成为了少数几个颇具亮点的主题，并已经渗透到软件、军工等多个板块中，深得市场资金的喜爱。二级市场上，在以浪潮软件为首的“国产化”概念股，涨得风生水起的时候，许多投资者不禁要问“国产化替代”的空间究竟有多大?谁又将成为下一个国产化替代的受益者呢?

　　三大行业有望受益国产化推进

　　国产化替代渗透各个行业的方方面面，二级市场上，除了已经启动的软件、军工板块，还有哪些行业将分享国产化推进的红利呢?分析指出，未来最有可能受到市场资金青睐的国产化行业将在机器人、云计算、医疗器械三者中产生。

　　三、医疗器械

　　5月26日，国家卫计委网站公告：为推进国产医疗设备发展应用,促进相关产业转型升级、拉动经济增长，降低医疗成本，国家卫生计生委规划司委托中国医学装备协会启动第一批优秀国产医疗设备产品遴选工作。

　　对此，国金证券分析指出，进入遴选目录的产品有望成为国产化设备的标杆，通过政策红利加速市场化进程，并且最终通过进口替代降低医疗成本。相对于其它行业，医疗器械行业具备市场空间大、安全边际足、政策优待(进口替代、增量市场、产品升级和需求创造)三大投资逻辑。国产医疗器械企业凭借价格、渠道、服务、政策红利等提升市场份额。从近期国家层面一系列的政策来看，政策红利的推进有望加速。看好医疗器械细分领域在未来较长时间的投资机会，重点关注成长性的平台公司。

　　相关个股：科华生物(全自动生化分析仪)、新华医疗(X光机)、华润万东(X光机)、理邦仪器(彩超、全自动生化仪)、鱼跃医疗(X光机)、东软集团(X光机)

　　二、云计算

　　是一种基于互联网的计算方式,通过这种方式,共享的软硬件资源和信息可以按需求提供给计算机和其他设备。从云计算的发展周期来看，无论国外还是国内云计算市场都已经迈入高速成长期，工信部统计数据显示，2013年，我国IaaS(基础设施)市场规模为10.5亿元，增速高达105%;PaaS(平台即服务)市场规模为2.2亿元，增长20%;SaaS市场规模为34.9亿元，增长24.3%。未来，云服务市场的潜在空间在万亿以上。

　　民生证券研报显示，国产信息化自主浪潮中，云计算最有希望实现弯道超车。一方面，云计算颠覆了传统IT架构，使本土IT企业与国际IT巨头之间的技术差距大大缩小，如阿里云、华胜天成云机、紫光云机等，其关键性能指标已经基本与国际顶级水平接近;另一方面，云技术带来了IT商业模式的变革，从海外来看，Amazon、Salesforce、Google、Dropbox等新兴巨头借力云技术超车IBM、SAP、Microsoft等传统软件巨头，利用云技术提供传统IT服务逐渐被更多用户所接受，各行各业的传统IT系统正加速向云端迁移。

　　相关个股：华胜天成、东华软件、紫光股份、东方通

　　一、机器人

　　随着人力成本逐年提升、一些恶劣工种无法依赖人工完成以及制造业升级三大因素，机器人产业极有可能在2015年迎来产业爆发年。

　　宏源证券分析指出，目前我国机器人行业部分下游行业需求定制化服务，而国外机器人品牌在中国的公司没有底层设计能力，国产品牌凭借工程师红利，本土化服务优势显著。以固高为例，其在PCbased控制器领域市场占有率高达48%。宏源证券认为，未来两类机器人企业有望率先受益：一是有较强技术能力的集成公司;二是能攻克核心零部件的公司。

　　理性看待

　　国产化替代

　　国产化替代巨大的市场空间激发了资本市场的无限想象力，但国产化替代也并非没有忧虑。其后续市场推进力度以及二级市场的股价能否持续稳定上行，目前都还是一个大大的问号。

　　杭州某国有银行管理人士坦言，“目前包括工、农、中、建、交以及中信、浦发、民生等在内的银行大多使用IBM系统，其最核心的一个部分叫做Corebanking——用以记录核心的账户信息。除此以外，总系统还连接着信用卡系统、中间业务系统、密押机管理、ODS、反洗钱等等分系统。国产化浪潮的大方向一定是好的，但对于银行而言，他现在没有绝对的意愿去更换已有的系统。”

　　上述管理人士补充说道，“国产化替代将有一段很艰辛的路要走，至少在银行系统是这样的。这主要基于两点考虑：第一、国产企业的核心技术能否跟上国际先进企业的步伐，他们的系统是否稳定;第二、如果迅速替代后，万一出现风险，由谁来负责?”

　　中信(浙江)证券首席投资顾问钱向劲同样认为，“国产化替代将是一个十分漫长的产业化建设路程，在大盘弱势的情况下，其仅呈现为结构性的投资机会。投资者对于前期一些涨幅过大的品种应该适当回避，而对于产业链上尚未发掘的或股价仍处于低位的国产化品种，可分批建仓。

　　事实上，在这轮国产化浪潮中，起决定性力量的仍然是政府，很多企业靠着政府资金和订单过日子，技术的产业化进度赶不上国内国产化的需求，而且关键行业的核心软件和硬件设备的替换还需要一段时间消化。在这种情况下出现类似中科红旗倒闭、中国芯造假等事件。