许继电气未来业绩稳步提振可期

分析师韩玲11月1日发布研报认为，许继电气(000400,股吧)（000400）2011年前三季度实现营业收入23.78亿元，同比上升19.98%，归属上市公司净利润9426万元，同比上升5.86%。第三季度实现营业收入9.68亿元，环比和同比分别增长12.76%和21.98%。目前国网中电装备与平安信托的股权臵换完成，这一股权易手标志着许继集团资产注入进程向前更进一步。虽然目前国网对其麾下包括南瑞、许继和电科院(300215,股吧)三企业的二次设备业务发展构想尚未出台，但有了国网的大力支持，公司未来业绩稳步提振可期。给予“买入”评级，目标价26元。

研报认为，不考虑资产注入的情况下，预计公司2011-2013年EPS分别为0.45元、0.62元、0.75元。考虑注入集团资产，预计公司2011-2013年EPS分别为1.07元、1.30元、1.52元。

截至11月1日收盘，许继电气报22.49元，下跌0.09%，年初至今下跌32.22%（复权后）。